核電行業(yè)：未來十年規(guī)模不低于7000萬千瓦

 

核電行業(yè)：未來十年規(guī)模不低于7000萬千瓦

廣東電纜廠有限公司訊:日本核危機以來，我國核電發(fā)展的若干消息

3月16日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，作出了四方面決定:

第一，立即組織對我國核設(shè)施進行全面安全檢查；第二，切實加強正在運行核設(shè)施的安全管理；第三，全面審查在建核電站；第四，嚴格審批新上核電項目，抓緊編制核安全規(guī)劃，調(diào)整完善核電發(fā)展中長期規(guī)劃，核安全規(guī)劃批準前，暫停審批核電項目包括開展前期工作的項目。

4月7日，在深圳舉行的2011年中國核能行業(yè)協(xié)會年會上，中國核能行業(yè)協(xié)會理事長張華祝透露了原子能法立法的最新進展。據(jù)張華祝介紹，該法草案有望在年底征求各部門意見。

4月14日，發(fā)改委人士透露，中國將放慢核電發(fā)展步伐，盡快完善有關(guān)核電的相關(guān)法規(guī)和監(jiān)管制度，預計最快明年恢復審批。

4月22日，《中國日報》援引國家核電技術(shù)公司資深專家、前國家核安全管理局副局長林誠格的話報道稱，政府可能在8月份公布一項核安全計劃，屆時政府或?qū)⒒謴蛯徟潞穗婍椖俊?/p>

5月5日，國家能源局規(guī)劃司規(guī)劃處處長何永健表示，未來將在確保安全的基礎(chǔ)上加強核電發(fā)展，到2015年實現(xiàn)4000萬千瓦裝機的計劃目標將維持不變。

2020年規(guī)劃減少1000萬千瓦，投資規(guī)?；驕p1200億元

在日本核危機之前，對我國中長期核電發(fā)展規(guī)劃目標一直有不同的提法。2011年以來的提法基本上是在8000-9000萬千瓦之間。如目標修正為7000萬千瓦，以單臺核電機組投資120億元計算，則保守估計將減少投資規(guī)模1200億元。由于核電建設(shè)周期通常在5年左右，至2020年建成的核電機組必須在十二五期間開工建設(shè)。

由此我們重新估算十二五期間的核電投資，目前我國在運行在建核電機組累計約4300萬千瓦，則十二五期間應(yīng)新開工至少27臺機組，按照每臺百萬千瓦機組投資120億元計算，則十二五期間累計投資規(guī)模為3240億元。則十二五期間，每年市場規(guī)模應(yīng)在648億元左右，約減少240億元。

核電設(shè)備約占總投資的51%，每年核電設(shè)備市場規(guī)模應(yīng)在330.5億左右。

審批趨于嚴格，機組選擇傾向三代AP1000

我們認為，日本核危機對于我國最大的警示作用在于核電機組的安全性上。盡管目前世界上尚未有在運行的AP1000機組，但是國內(nèi)普遍的觀點已是認為，三代機組的代表AP1000在安全性上將高于目前的二代半CPR1000，因此目前尚在規(guī)劃中的機組選型很可能出現(xiàn)變化。16臺規(guī)劃的CPR1000機組或可能改用AP1000，這將加速國內(nèi)核電技術(shù)路線的統(tǒng)一，向三代機型迅速過渡。

相關(guān)核電廠商有喜有憂

國內(nèi)核電相關(guān)企業(yè)主要包括原材料供應(yīng)商、主設(shè)備提供商、輔助設(shè)備供應(yīng)商（閥門、空調(diào)系統(tǒng)、儀控系統(tǒng)等）等。AP1000的加速上馬，從技術(shù)角度看，將利好如下核電企業(yè):核電大型鑄鍛件制造商、AP1000儀控系統(tǒng)提供商。主要受到影響的核電企業(yè)將是暖通空調(diào)系統(tǒng)的供應(yīng)商。

主要原因在于:AP1000的大型鑄鍛件制造難度成倍增國內(nèi)全套鑄鍛件生產(chǎn)能力的企業(yè)還沒有；而AP1000儀控系統(tǒng)的提供目前也處于壟斷態(tài)勢。同時，AP1000由于堆型本身原因，對于暖通空調(diào)系統(tǒng)的需求大大減少，將影響這部分市場規(guī)模。

對于主設(shè)備及閥門等企業(yè)，影響將主要來自此前供貨業(yè)績及企業(yè)自身實力。

投資建議

仍建議投資者暫時規(guī)避核電板塊。待確定的核電規(guī)劃落地后，可關(guān)注核電鑄鍛件及儀控系統(tǒng)相關(guān)上市公司。

 

來源：    廣東電纜廠有限公司      http://www.www.hanmacnc.cn